信息披露:拍卖后市场竞争和拍卖选择
钟鸿钧
摘要:我们通过研究独立的成本类型,分析了产品市场竞争对一级密封价格拍卖和英国式拍卖的影响。投标人基于在第一阶段许可证博弈和在产品市场中他们可能的博弈中信息的披露情况对许可证估价,他们不仅关心能否赢得拍卖和出价多少,并且关心当他们赢得拍卖后信息的披露情况。在英国式拍卖过程中,所有的应买者都能够不断地调整他们对潜在对手的成本分布的信仰。潜在对手出价越高,他的成本越低,中标的期望报酬也越低,从而,投标人将会降低许可证的估价,并且会更保守地出价。政府从英国式拍卖中获得的期望收益比一级密封价格拍卖要低。特别地,如果政府采用英国式拍卖方式,而产品市场中采用伯川德削价博弈策略,那么,所有的投标人期望两个最低成本类型的投标人将退出出价博弈,期望收益降为零。更进一步说,由于伯川德竞争比古诺竞争激烈,当产品市场以伯川德模型进行博弈时,政府期望收益更低。
关键词:许可证拍卖 信息披露 寡占 收益比较
INFORMATION REVELATION, POST-AUCTION MARKET COMPETITION AND AUCTION CHOICE
Hongjun zhong
Abstract :We study the influence of product market competition on the first-price sealed auction and the English ascending auction with independent cost types. Bidders, valuing the license basing on the information released in the first stage license bidding game and the possible game they will play in the product market, care about not only whether they can win and thus how much to bid, but also the information released in the auction when they win. As in the English ascending auction, all bidders are able to constantly adjust their belief about their potential rival’s cost distribution, and the higher the bid goes, the lower the potential rival’s cost, the lower the expected gain from winning a license, thus bidders will keep downgrade the value of license and bid more conservatively and the government will generate lower expected revenue from the English auction than in first-price sealed auction. In particular, if the government uses the English ascending auction while the Bertrand price-cutting game being played in the product market, then all bidders except the two lowest cost type bidder will quit the bidding game sequentially and the expected revenue will be close to zero. Furthermore, as the Bertrand competition is more intensive than the Cournot competition, the government’s expected revenue is lower when the product market game played as a Bertrand game.
Keywords:license auction, Information, oligopoly, revenue comparison.
反倾销、国际寡头竞争与战略性贸易政策
冯 泓 马 捷
摘 要 本文认为现实中的反倾销是一种具有不确定性的战略性进口贸易政策,并由此出发研究了反倾销政策对于寡头竞争企业的战略以及进口国和出口国双方福利的影响。与关税政策不同,由于反倾销税征收上不确定,企业可以通过提价来规避,它可能会造成进口国福利的损失;而进口国要通过反倾销政策改善福利,需要使得它难以被规避,这解释了现实中反倾销税的高幅度。这些结果与企业的竞争类型无关。同时本文还分析了面临反倾销税时出口国的最优出口战略性贸易政策。
关键词 反倾销税 异质产品竞争 完全规避均衡 部分规避均衡
Antidumping, International Oligopoly and Strategic Trade Policy
Feng Hong Ma Jie
Abstract : This article believes that antidumping in living is a some of uncertain strategic trade policy, from this point, we study the effect of antidumping policy on oligopoly firm’s strategic and the effect of both import-country and export-country’s welfare. Different with tariff policy, because of the uncertain of antidumping policy, the firms can evade it though enhancing price,making the loss of import-country’s welfare; if the import-country wants to use antidumping policy to improve its welfare,they needs make these policies hard to evade. This explains why the antidumping tariff is high in living. These results have no relation with the kinds of competition.
Key words : antidumping tariff imparity goods competition
completeness evasion equilibrium uncompleteness evasion equilibrium
企业集团的性质、边界与规制难题
于 立 于 左 陈艳利
摘 要:本文从企业集团与大企业的根本区别入手,首先探讨了企业集团的性质,即企业集团的“企业性”与“市场性”双重属性,以及企业集团边界的双重模糊性。在此基础上,分析了企业集团内部可能产生的转移定价、交叉补贴、逃避债务等产业组织问题,并提出了相应的规制政策建议。
关键词:企业集团,组织成本,交易成本,规制
The Nature, Boundary of Business Group and Regulation Dilemma
Yuli Yuzuo Chen yanli
Abstract:This article begins with the main difference between business group and large enterprise. First, we study the nature of business group’s double nature ——“firm” and “market”, and the double indistinct nature of boundary of business group. Based on this ,we analysis some industry organization problems, including :transfer pricing 、cross compensation and evasion debt .In the last ,we present our regulation policy.
Key words : business group organization cost trade cost regulation
搜寻理论对不完全竞争市场效率的分析
黄 淳 何 伟
摘 要:本文将从搜寻理论的角度说明不完全竞争存在的经济原因,并在此基础上分析反垄断政策的目标。本文试图说明,对搜寻费用的节约以及对搜寻费用支出的激励之间的矛盾将是决定市场竞争结构演进的重要因素之一。具有一定不完全竞争程度的市场结构可能恰恰提高了经济信息的交流效率,进而提高了市场配置资源的效率。因此,反垄断政策目标之一应该是维护市场有效率的信息交流,而非单纯地降低市场的集中度。
关键词:搜寻,不完全竞争,市场效率
A Analyses on Searching Theory Imperfect Competition Market’s Efficiency
Huang Chun He Wei
Abstract:According the view of searching ,this article explains the reasons that imperfect competition comes into being and analyses the goals of the policies of anti-monoply.In this article we show that the contradiction of saving searching cost and the stimulation of expending searching cost is one of important factors of the evolution of market structure. To some extent imperfectly competitive market enhances the efficiency of commution of economic information and thus enhances the efficiency of allocating resources by markets.Thus one of the goals of anti-monoply should be mailtenancing efficient commution of economic information and not be only lowering firm concentration ratio.
Key words:searching,imperfect competition,efficiency of markets
R&D中的产权安排
寇宗来
摘要:本文对Aghion and Tirole(1994)模型进行了扩展,建立了一个三阶段博弈模型考察在产权分割情况下不同产权安排方式对R&D产出的影响。首先,在客户先动(存在策略性效应)而且客户投资和研究者努力互补的情况下,产权分割导致R&D产出低于社会最优的结果保持不变。其次,如果客户(或研究者)具有安排产权的权威,则其选择的产权比例以极大化其投资(或努力)。如果产权比例由谈判决定,则任何一方产权的大小与他们对R&D活动的相对重要性呈正相关,而不是简单的二分之一。最后,谈判解导致更高的R&D产出。
关键词:R&D 产权
Property rights allocation in research and development
Zonglai kou
Abstract The paper analyzes the effects of ex ante property rights arrangement on R&D production. Although it is assumed that customer’s investment and researcher’s effort are dispensable and customer moves first, the splitting of property rights of innovation will still result in underinvestment and inadequate effort. If customer (or the researcher) has the authority to arrange property rights, the chosen property proportion will maximize his investment (or effort). In the bargaining case, one party’s proportion increases with his comparative advantage to R&D. Last, bargaining leads to higher R&D production.
Key Words R&D, Property Rights
西方国家寡头垄断市场结构的发展及其机制
杜传忠
摘要:西方国家寡头垄断市场结构大致形成于19世纪末20世纪初。自此以后,这种市场结构一直在西方国家市场结构中占据主导地位。20世纪90年代以后,由于经济全球化和跨国并购的推动,以及政府反垄断政策的放松,西方国家市场结构的集中度进一步提高,并在许多行业开始形成全球范围内的寡头垄断市场结构。影响西方国家寡头垄断市场结构形成与发展的主要因素有市场竞争、企业并购、现代企业制度、技术进步和政府反垄断政策等。
关键词:寡头垄断市场结构,市场集中度,作用机制
The Development and the Mechanism of West Countries’ Oligopolistic Market Structure
Du ChuanZhong
(Shandong University)
Abstract:Oligopolistic market structure of west country was formatted at the beginning of 20th century. Till now, it is still the dominating market structure in west countries. Since the 1990s, accompany with the globalization speeding up, the 5th firm merger wave developed rapidly, also with the loosen of government anti monopoly policy, the concentration rate of oligopolistic market in west country raised further, and the tendency of domestic oligopoly become international oligopoly also occurred. The main factors that affect the development of the Oligopolistic market structure are market competition, modern firm institution, firm merger, technical innovation and Anti-monopoly policy of government.
Key words:Oligopolistic market structure; the concentration rate of market; the effect mechanism
论消费行为的趋同与异化
Marieke de Mooij
摘 要:全球化的深入发展带来了国家间收入、媒体和技术的趋同发展。许多作者认为,这种趋同现象会导致同质化消费行为,但是,消费行为趋同论越来越受到质疑。随着国家财富的趋同,国家间仍然存在显著的消费行为差异,这种差异并不是在消失。这些差异表现在包装商品、耐用品和媒体等各方面的消费行为。 随着人均国民生产总值差别的消失,必须探索解释消费行为差异的其它变量。文化就是解释力较强的一个变量。本文提供了消费行为异化而不是同化的佐证材料,描述了文化的影响以及文化差异与消费行为差异存在的关联性,最后,提出指导营销经理们制定有效营销策略的模式。
关键词: 趋同 异化 消费行为 文化 全球性营销策略
Convergence and divergence in consumer behaviour
Marieke de Mooij
Abstract One aspect of globalisation is convergence of income, media and technology of countries. Many authors generally expect this convergence to lead to homogeneous consumer behaviour. This convergence thesis is increasingly questioned. With converging national wealth there still is substantial variation of consumer behaviour across nations, which is not disappearing. Variation is found in all aspects of consumer behaviour, in consumption of packaged goods, in ownership of durable goods and in media behaviour. With disappearing differences of GNP per capita, other explanations must be found for variation of consumer behaviour. Culture is a more powerful explaining variable. This article provides evidence of divergence of consumer behaviour rather than convergence, it describes the influence of culture, how cultural variables can explain variance and presents patterns that can help marketing executives develop effective marketing strategies.
Key words Convergence, divergence, consumer behaviour, culture, global marketing strategy, global advertising.
我国国有企业退出的内生性分析
汤吉军 郭砚莉
内容摘要:亏损的在位国有企业退出,如果参与者没有契约性沉淀成本和生产要素沉淀成本,那么企业会自由退出市场。然而,当有契约性沉淀成本和生产要素沉淀成本时,我们会发现,政府所有者只要获得正准租金,他便不会退出市场。由于契约性沉淀成本和生产要素沉淀成本,一旦退出市场这些利益无法得到相应的补偿,因此政府所有者会采取各种经济政策追求准租金最大化,直到准租金减少为零或负,他才会放弃国有产权。这样我们从沉淀成本角度内生地解释在位国企退出方式的选择,恰恰是政府所有者追求自身收入最大化的结果。
关键词:契约性沉淀成本;生产要素沉淀成本;市场退出;政府所有权退出
Endogenous Analysis of Incumbent SOEs’ Exit
Tang -Jijun Guo-Yanli
Abstract: If zero sunk costs by changes in contractual arrangement and factors of production, the lost existing SOEs’state owners freely exit the market. however, because of positive sunk costs, we will find sunk costs not only impede the market-exit of the SOEs’state owners and contract termination, but also affect non-market-exit for the state owners to pursue the maximum quasi-rents until null or negative quasi-rents, including discounted present value of expected quasi-rents. When there is no quasi-rents, state ownership is given up.
Key words:Sunk Costs by Changes in Contractual Arrangement, Sunk Costs by Production Factor Mobility, Market Exit, State-Ownership Exit
《现代产业组织》(第三版)评介
曲创
由美国芝加哥大学的卡尔顿(Dennis W. Carlton)教授和加大伯克莱分校的佩罗夫(Jeffrey M. Perloff)教授两位经济学家撰写的《现代产业组织》(Modern Industrial Organization)一书是目前公认产业组织领域较为优秀的教科书,该书第二版(1994)的中文版由三联书店上海分店、上海人民出版社于1998年在国内出版,受到了国内读者的一致好评。2000年,两位作者又推出了该书的第三版。
“结构-行为-绩效”(Structure-Conduct-Performance,SCP)长期以来一直是研究产业组织问题的传统分析框架,在这一分析框架中市场绩效取决于厂商的行为,而后者又取决于市场结构,即竞争程度。《现代产业组织》一书的突出特点表现在两个方面,一是将近年来微观经济学理论的最新进展应用于SCP的分析框架,如交易费用理论、博弈论、可竞争性市场理论和信息理论,这些新理论的应用使SCP分析超越了以往单纯的描述性分析模式;二是该书十分重视来自真实世界的案例,作者几乎在每一节中都提供了与内容相对应的实例。这种作法一方面提高了读者的阅读兴趣,丰富多采的实例使原本枯燥的理论变得生机盎然,另一方面也为如何将理论应用于现实提供了一个范例。同时,案例教学(Case Study)也是目前高校教学,尤其是研究生教学中的一个趋势。
与第二版相比,《现代产业组织》(第三版)的改动较多,章节内容和顺序都作了调整。全书可分为两大部分,前半部分(第一章至第八章)为基础理论。第一章为引言,第二章将原来第二版中的厂商理论和成本理论两章内容压缩调整为一章。去掉了交易费用与垂直兼并、厂商的内部组织等内容,增加了一节“兼并与收购”,由于这一部分内容一般的微观经济学教材中都会涉及,因此这样调整并不会对读者造成太大的影响。第三章介绍了有关竞争的基础理论,包括竞争性行业的长期、短期供给曲线、竞争性厂商的剩余需求曲线、竞争的效率与福利、行业的进入和退出、外部性等。其中对外部性理论的介绍较之第二版也有了较大幅度地压缩,相当一部分内容被移至该书的网站上作为参考资料。第四章和第五章论述了有关垄断卖方、垄断买方、主导性厂商,和卡特尔的寡占决策等理论,这两章最大的变动是案例的更新,用区域性垄断报纸的广告价格、美国邮政业的垄断等案例替换了第二版原有的案例,另外在内容的顺序上也有些变动。
第六章以博弈论为分析工具,研究了非合作的寡占模型。这一章详细论述并比较了古诺模型、伯特兰模型、斯塔尔伯格模型等常见的寡占模型,对多次重复博弈的均衡结果也作了介绍。第七章介绍产品差别与垄断竞争的基本理论,并对产品差别化的福利与成本等提出了独到的见解。第八章产业结构与绩效可以看作是对本书前半部分的一个总结,探讨了市场绩效的衡量、市场结构的衡量、结构与绩效之间的关系等问题。关于市场绩效的衡量,在第二版中介绍了三种方法,即收益率、价格-成本加成,和托宾的q值法,而在第三版中只论述了前两种,托宾的q值法移至该书的网站上作为参考资料。在本章最后,作者提出了有关衡量市场绩效的现代方法,如在使用价格-成本加成法中如何正确估算成本,在多时期和动态条件下的衡量方法等,对传统的市场绩效衡量方法进行了发展和补充。
《现代产业组织》(第三版)的后半部分被作者称为“新产业组织”理论(new industrial organization),这些内容在传统的课本中很少涉及,但是对于将理论应用于现实问题、正确理解和评价厂商的行为、政府制定相应的产业政策方面却至关重要。第九章和第十章研究了厂商的定价行为,包括各种类型的价格歧视、非线性定价、搭售等内容,这一章中去掉了原有的关于厂商质量选择的内容。第十一章考察了厂商在竞争中的策略性行为,包括非合作策略行为和合作策略行为两部分,而且对厂商策略性行为的福利后果以及现实中相应的政策都作了说明。第二版中的有关全球两大电脑CPU制造商INTEL和AMD的案例被去掉,而新增了不久前令世人瞩目的微软(Microsoft)公司涉嫌垄断的例子。第十二章讨论了制造商和分销商的关系问题,包括垂直一体化、垂直约束、特许经营等内容,其中有关反托拉斯法的内容也被移至网站作为参考资料。十三、十四两章介绍消费者的信息不完全,以及消费者和厂商之间的信息不对称问题,主要包括关于产品质量的有限信息、关于产品价格的有限信息、广告与信息披露等内容。第十五章探讨厂商的跨时期决策行为,如耐用消费品的最佳使用寿命、资产的出租-出售决策,以及消费者的预期对垄断厂商的制约等问题。第十六章讨论专利保护与技术变革,涉及专利保护与创新的激励、鼓励创新研究的有效途径、市场结构与技术创新之间的关系等内容。作者在这一章里新增加了有关世界范围内的盗版给美国厂商造成的损失的这一案例。第十七章从理论与实证检验两个方面探讨了市场如何出清,以及现代产业组织中的微观经济模型如何影响宏观经济的运行。第十八章考察了国际贸易领域中的产业组织问题,包括比较优势、国际间倾销、关税、补贴与贸易配额、国内外的垄断等问题,第二版中有关国际转移定价的内容被去除。本书的最后两章,第十九和第二十章讨论了有关反托拉斯的理论及其实际效果、政府管制和放松管制等内容,对实践中的裁定依据和政策的实际效果作了重点讨论。作者对这两章中的案例作了较大的更新,新增加了美国反托拉斯法的实际运用、反托拉斯的私人诉讼、对TOY’S R US公司的反垄断调查、美国对电力行业的放松管制等案例,而原有的厂商兼并、有线电视行业、药品市场、美国农业市场等案例都被移至网站作为参考资料。
除案例之外,作者对书中的大部分统计数据也作了更新,将第二版中截止至1987年的数据延长至1992年。另外,“国际化”也是第三版的一个明显特色,作者特别增加了许多有关美国以外的其他国家的内容。如在第二章中增加了欧盟国家的厂商兼并的内容、在第五章中增加了有关巴勒斯坦国内市场垄断的内容、在第八章中增加了了市场绩效和市场结构的国际比较、在第十二章中增加了中欧、东欧国家转轨时期的垂直一体化、在第二十章中增加了欧洲对于航空业的放松管制等内容。这些内容不仅使本书跳出了美国国内的局限,符合全球经济一体化的趋势,而且也十分有助于扩大本书在其他国家的影响。
作为一本教材,《现代产业组织》(第三版)一书在学生的学习和教师的教学等方面也下了很大功夫,在本书的网站(www.awlonline.com/carlton_perloff)上按章节给出了较高级的内容、相关的案例、练习题等内容,对本书的学习很有帮助。第三版将第二版中分列在每章之后的参考文献合并统一列在全书后,共有37页之多,方便了读者进行更深入的学习和研究。在本书最后,作者不仅提供了一般的“主题索引”(Subject Index),而且提供了在书中所引用的全部文献的“作者索引”(Author Index),以及书中所引用的所有“法律案例索引”(Legal Case Index),制作这些索引会花费作者相当的精力和时间,但却极大地方便了读者的阅读。最后值得一提的是,作者在本书每一章第一节的开始都放置了长短不一、寓意深刻的引言,经常是读完正文内容之后,回过头来才能够体会到这些引言的精妙之外,佩服作者的“点睛”之功。
Dennis W. Carltton and Jeffrey M. Perloff, Modern Industrial Organization, Third Edition, Addison-Wesley Publishing Company, 2000.